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　　唐晓斌分析，存储“超级周期”已至，核心是AI驱动需求激增与行业供给收缩的双重共振。需求端，AI大模型对存储性能提出颠覆性要求，HBM需求爆发且头部厂商产能已被预订，同时挤压手机、PC等传统电子领域供给，企业级SSD需求向好；供给端，上轮景气周期后存储原厂巨亏，大幅收缩资本开支，仅小幅投资HBM等新品，当前库存去化充分，原厂出现封单不报价，DDR5与HBM价格弹性显著，国内存储龙头2026年扩产与资本开支节奏预计加速。

　　他认为，正处于战略储备提升周期，自身往往面临资源稀缺、叠加行业新增产能有限的供给约束，其投资价值特别值得关注。对于，陈子扬也保持乐观。他认为各国央行购金与居民资产配置需求两大趋势未见逆转，黄金的长期配置逻辑依然牢固。白银方面，尽管年初以来涨幅可观，且金银比处于历史低位，但考虑到全球白银库存持续偏低，以及相对宽松的流动性环境，短期价格支撑因素依然存在。对于铜、铝等工业金属，陈子扬则持阶段性谨慎态度。不过从中长期视角看，基于能源转型与AI发展的需求逻辑未变，他依然看好铜、铝等品种的长期前景。